Type d'impôt
Impôt sur le revenu des personnes physiques
Description
Intérêts des fonds du marché monétaire
Sujet
Revenu imposable
Date d'émission
09-19-1994
19 septembre 1994
Re : Demande de décision : Impôts sur le revenu des personnes physiques
Cher***************
Nous répondons ainsi à votre lettre de septembre 6, 1994, dans laquelle vous demandez une décision concernant l'imposition des distributions de *********** (le fonds "" ), une société d'investissement réglementée qui investira principalement dans des obligations dont les intérêts sont exonérés de l'impôt sur le revenu en Virginia.
FAITS
Le Fonds est une fiducie commerciale enregistrée auprès de la Securities and Exchange Commission en tant que société de gestion à capital variable en vertu de la loi sur les sociétés d'investissement (Investment Company Act) de 1940. Le fonds sera composé d'un certain nombre de portefeuilles gérés, qui investiront dans des obligations qui fourniront aux actionnaires le montant maximum de revenu exonéré de l'impôt fédéral sur le revenu et, à l'exception d'un portefeuille, de l'impôt sur le revenu de l'État dans lequel l'actionnaire réside. Le portefeuille de chaque État investira principalement dans des obligations dont les intérêts sont exonérés de l'impôt fédéral sur le revenu et de l'impôt sur le revenu de l'État en question.
Le portefeuille pour Virginia ( "Virginia portfolio") investira principalement, mais pas nécessairement exclusivement, dans des obligations dont les intérêts sont exonérés de l'impôt sur le revenu en Virginia. Le portefeuille de Virginia a l'intention de se qualifier chaque année en tant que société d'investissement réglementée en vertu des articles 851 - 855 de l'Internal Revenue Code. Le portefeuille Virginia ne sera pas soumis à l'impôt fédéral sur le revenu sur ses revenus d'investissement nets ou sur les gains en capital, le cas échéant, réalisés au cours de l'année d'imposition et distribués à ses actionnaires. Les intérêts exonérés d'impôt distribués par le portefeuille Virginia seront traités comme des intérêts exonérés d'impôt pour ses actionnaires.
Le portefeuille Virginia a l'intention de fonctionner comme ce que l'on appelle communément un fonds du marché monétaire "." Sur une base quotidienne, le portefeuille de Virginia calculera et créditera et distribuer à chaque actionnaire sa part proportionnelle des revenus d'intérêts du portefeuille. Peu après la fin de chaque année civile, le Fonds fournira à chaque actionnaire un rapport indiquant le pourcentage des distributions totales au cours de chaque mois qui représente les intérêts gagnés sur les obligations de l'impôt sur le revenu de Virginia. Ainsi, chaque actionnaire se verra attribuer douze pourcentages d'exonération, un pour chaque mois. L'actionnaire détermine alors la part de ses distributions exonérée de l'impôt sur le revenu de Virginia en (i) multipliant ses distributions totales au cours de chaque mois par le pourcentage exonéré de ce mois et (ii) en additionnant ces produits.
Vous demandez au département de permettre à tout actionnaire investi dans le portefeuille Virginia de calculer sa part des dividendes de chaque jour qui représentent des intérêts exonérés en utilisant le pourcentage exonéré calculé par le portefeuille Virginia pour le mois entier.
ARRÊT
Une société d'investissement réglementée est traitée comme une entité de passage à la fois pour l'impôt fédéral et pour l'impôt sur le revenu de Virginia. Le règlement de Virginia (VR) 630-2-322(C)(3) prévoit que les intérêts exonérés d'impôt distribués par une société d'investissement réglementée seront traités comme des intérêts exonérés d'impôt pour ses actionnaires. Ce règlement prévoit en outre que
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- Lorsque des revenus imposables sont mélangés à des revenus exonérés, tous les revenus sont présumés imposables, à moins que la partie des revenus qui est exonérée de l'impôt sur le revenu de Virginia puisse être déterminée avec une certitude raisonnable et justifiée.
- Lorsque des revenus imposables sont mélangés à des revenus exonérés, tous les revenus sont présumés imposables, à moins que la partie des revenus qui est exonérée de l'impôt sur le revenu de Virginia puisse être déterminée avec une certitude raisonnable et justifiée.
En l'espèce, il serait impossible d'exiger du Fonds qu'il fournisse aux actionnaires une ventilation par distribution, car cela l'obligerait à fournir chaque année des pourcentages sur le site 365. Ce type d'exigence imposerait également aux actionnaires et au ministère une charge administrative pour déterminer le montant des revenus du fonds qui sont exonérés d'impôt en Virginia.
En conséquence, le département autorisera tout actionnaire du Virginia Portfolio à déterminer sa part de revenu exonérée de l'impôt sur le revenu de Virginia en utilisant le pourcentage exonéré calculé par le Virginia Portfolio pour le mois au cours duquel le Virginia Portfolio lui a distribué cette part de revenu. Le portefeuille de Virginia doit déterminer le pourcentage mensuel d'exonération avec une précision mathématique suffisante pour garantir que le montant total des revenus exonérés calculé par les actionnaires individuels ne dépasse pas le montant total des revenus exonérés effectivement perçus et distribués par le portefeuille de Virginia.
Pour que l'actionnaire puisse justifier la part des distributions du portefeuille de Virginia qui est exonérée de l'impôt en Virginia, il devra joindre une copie de la déclaration fournie par le portefeuille de Virginia à sa déclaration d'impôt sur le revenu en Virginia au moment où il la remplit.
Je vous prie d'agréer, Monsieur le Président, l'expression de mes sentiments distingués,
Danny M. Payne
Commissaire à la fiscalité
[ÓTP/843Ó~M]
Décisions du commissaire fiscal