Type d'impôt
Impôt sur le revenu des personnes physiques
Description
Fonds d'investissement exonéré d'impôt
Sujet
Soustractions et exclusions,
Revenu imposable
Date d'émission
11-25-1987
25 novembre 1987
Re : Demande de décision
Impôt sur le revenu des personnes physiques
Chère **********************
La présente est une réponse à votre lettre d'octobre 5, 1987 à *************** Directeur, Division de la politique fiscale, au nom de *********** (Fonds). Dans cette lettre, vous avez demandé une décision concernant l'imposition sur le revenu des distributions d'une société d'investissement réglementée qui investit principalement dans des obligations dont les intérêts sont exonérés de l'impôt sur le revenu en Virginie.
FAITS
Le fonds est une fiducie commerciale enregistrée auprès de la Securities and Exchange Commission en tant que société de gestion diversifiée à capital variable en vertu de la loi sur les sociétés d'investissement (Investment Company Act) de 1940. Le fonds sera composé d'un certain nombre de portefeuilles gérés de manière indépendante, qui investiront dans des obligations qui procureront à leurs actionnaires le montant maximum de revenus exonérés de l'impôt fédéral sur le revenu et, à l'exception d'un portefeuille, de l'impôt sur le revenu de l'État dans lequel l'actionnaire réside. Le portefeuille de chaque État investira principalement dans des obligations dont les intérêts sont exonérés de l'impôt fédéral sur le revenu et de l'impôt sur le revenu de l'État en question.
Le portefeuille de Virginia a l'intention de se qualifier chaque année en tant que société d'investissement réglementée en vertu des articles851-855 de l'Internal Revenue Code. Le portefeuille de Virginie aura pour politique d'être entièrement investi dans des obligations exonérées de l'impôt sur le revenu en Virginie. Toutefois, en raison des conditions de marché, le portefeuille Virginia peut investir dans des obligations dont les intérêts sont imposables en Virginie, afin de maximiser le rendement pour ses actionnaires.
Le portefeuille Virginia, sur une base quotidienne, calculera et créditera à chaque actionnaire sa part proportionnelle des revenus d'intérêts de ce portefeuille. Le portefeuille effectuera ensuite des distributions mensuelles des intérêts reçus. Après la fin de chaque année civile, le portefeuille fournira à chaque actionnaire un rapport indiquant le pourcentage de chaque distribution mensuelle qui représente des intérêts gagnés sur des obligations exonérées de l'impôt sur le revenu en Virginie. Ce faisant, chaque actionnaire se verra attribuer douze pourcentages, un pour chaque mois.
Vous demandez au département de permettre à tout actionnaire investi dans le portefeuille Virginia qui n'est pas actionnaire pour le mois entier, de calculer sa part d'intérêts exonérés en utilisant le pourcentage exonéré calculé par le portefeuille Virginia pour le mois entier.
ARRÊT
Une société d'investissement réglementée est considérée comme une entité de transfert à la fois pour l'impôt fédéral et pour l'impôt sur le revenu de Virginie. La réglementation de Virginia 630-2-322 (C)(3) prévoit que les intérêts exonérés d'impôt distribués par une société d'investissement réglementée seront traités comme des intérêts exonérés d'impôt pour ses actionnaires. Ce règlement prévoit en outre que
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- Lorsque des revenus imposables sont mélangés à des revenus exonérés, tous les revenus sont présumés imposables, à moins que la partie des revenus qui est exonérée de l'impôt sur le revenu de Virginia puisse être déterminée avec une certitude raisonnable et justifiée.
- Lorsque des revenus imposables sont mélangés à des revenus exonérés, tous les revenus sont présumés imposables, à moins que la partie des revenus qui est exonérée de l'impôt sur le revenu de Virginia puisse être déterminée avec une certitude raisonnable et justifiée.
Le département reconnaît les problèmes administratifs que pose la conciliation d'un pourcentage d'exonération propre à certains des actionnaires qui ont détenu des actions pendant moins d'un mois complet. Par conséquent, conformément à notre position, le département accepte de permettre à tout actionnaire investi dans le portefeuille Virginia, qui n'est pas actionnaire pendant tout le mois, de calculer sa part d'intérêts exonérés en utilisant le pourcentage exonéré calculé par le portefeuille Virginia pendant tout le mois.
Afin que l'actionnaire puisse justifier la soustraction demandée du revenu brut ajusté fédéral, il devra joindre une copie de la déclaration fournie par le portefeuille de Virginie à sa déclaration d'impôt sur le revenu de Virginie au moment où celle-ci sera déposée.
J'espère que cette réponse est suffisante et si vous avez d'autres questions, n'hésitez pas à m'appeler.
Je vous prie d'agréer, Monsieur le Président, l'expression de mes sentiments distingués,
W. H. Forst
Commissaire à la fiscalité
Décisions du commissaire fiscal