Type d'impôt
Impôt sur le revenu des personnes physiques
Description
Intérêts et dividendes des fonds communs de placement
Sujet
Revenu imposable
Date d'émission
07-07-1987
Juillet 7, 1987
Re : Demande de décision - Intérêts et dividendes exonérés
Chère ******************
La présente est une réponse à vos récentes lettres demandant au département d'émettre des décisions concernant l'imposition, aux fins de l'impôt sur le revenu des personnes physiques en Virginie, des intérêts et des dividendes versés aux investisseurs dans les fonds communs de placement susmentionnés. Pour les fonds communs de placement susmentionnés, le site ********* a déjà été mis en place. Le troisième fonds commun de placement, *********, est un projet de fonds qui en est actuellement au stade de la planification.
ARRÊTS
En raison de la rotation des investissements détenus par les sociétés d'investissement réglementées et du mélange des intérêts provenant des obligations exonérées et non exonérées détenues par ces sociétés, il est extrêmement difficile pour le département des impôts de prendre des décisions définitives concernant l'imposition, aux fins de l'impôt sur le revenu des personnes physiques en Virginie, des dividendes versés par ces sociétés. C'est la raison pour laquelle la lettre que *********** vous a adressée en février 17, 1987 (copie ci-jointe) expose notre politique générale et nos statuts concernant l'imposition des dividendes versés par les sociétés d'investissement réglementées. Je répondrai aux questions que vous avez soulevées, mais il doit être entendu que toute réponse donnée dans cette décision est basée sur l'exemplaire du prospectus présenté au département et que ces réponses ne seront pas nécessairement déterminantes pour l'imposition du produit réel du fonds commun de placement en question.
Plus précisément, vous demandez : (1) si les résidents de Virginie sont soumis à l'impôt sur le revenu des personnes physiques de l'État sur les intérêts perçus sur les obligations (par exemple, les obligations d'obligation générale, les obligations de revenu et les obligations de revenu industriel) du Commonwealth de Porto Rico, si ces obligations sont achetées et détenues directement par des résidents de Virginie, et (2) si les dividendes versés aux actionnaires résidents d'une société d'investissement réglementée (fonds commun de placement) dont les actifs sont entièrement constitués d'obligations de Porto Rico sont soumis à l'impôt sur le revenu des personnes physiques.
Comme indiqué dans l'une des pièces jointes à la lettre ********** qui vous a été adressée en date du mois de février 17, 1987 (Bulletin fiscal 82-3) :
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- Exemptions statutaires spécifiques : Diverses sections des lois fédérales et de Virginie exonèrent de l'impôt de l'État les intérêts sur des titres spécifiques de certaines agences, commissions, etc. des États-Unis ou de la Virginie. Tous les intérêts perçus sur ces titres spécifiques donnent droit à la soustraction, même si l'obligation n'entre pas dans la définition d'une obligation exonérée en vertu de la section 58-151.013.
- Exemptions statutaires spécifiques : Diverses sections des lois fédérales et de Virginie exonèrent de l'impôt de l'État les intérêts sur des titres spécifiques de certaines agences, commissions, etc. des États-Unis ou de la Virginie. Tous les intérêts perçus sur ces titres spécifiques donnent droit à la soustraction, même si l'obligation n'entre pas dans la définition d'une obligation exonérée en vertu de la section 58-151.013.
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- Toutes les obligations émises par le gouvernement de Porto Rico ou par son autorité sont exonérées d'impôts par le gouvernement des États-Unis, ou par le gouvernement de Porto Rico ou de toute subdivision politique ou municipale de celui-ci, ou par tout État, Territoire ou possession, ou par tout comté, municipalité ou autre subdivision municipale de tout État, Territoire ou possession des États-Unis, ou par le District de Columbia.
- Toutes les obligations émises par le gouvernement de Porto Rico ou par son autorité sont exonérées d'impôts par le gouvernement des États-Unis, ou par le gouvernement de Porto Rico ou de toute subdivision politique ou municipale de celui-ci, ou par tout État, Territoire ou possession, ou par tout comté, municipalité ou autre subdivision municipale de tout État, Territoire ou possession des États-Unis, ou par le District de Columbia.
Vous avez également demandé une décision concernant l'imposition, au titre de l'impôt sur le revenu des personnes physiques en Virginie, des intérêts et des dividendes versés à des résidents de Virginie par le fonds commun de placement susmentionné. Ce fonds ne peut investir que dans des titres négociables émis ou garantis par le gouvernement des États-Unis, par diverses agences du gouvernement des États-Unis et par divers instruments qui ont été établis ou parrainés par le gouvernement des États-Unis ("U.S. Titres d'État"). La politique actuelle de ce fonds est d'investir 100% de ses actifs dans des accords de mise en pension au jour le jour avec des négociants en titres d'État reconnus par le Federal Reserve Board ou avec des banques membres du Federal Reserve System. Les accords sont garantis par des titres du gouvernement américain.
La section 630-2-322(C)(2)(d) de la réglementation de l'impôt sur le revenu des personnes physiques de Virginia stipule :
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- Les accords de mise en pension sont généralement des obligations émises par des institutions financières qui sont garanties par des obligations américaines exonérées de l'impôt sur le revenu de la Virginia en vertu des points (a) ou (c) ci-dessus. Dans ce cas, les intérêts payés par les institutions financières aux acheteurs d'accords de mise en pension ne peuvent pas bénéficier de la soustraction. Les accords de mise en pension émis selon les pratiques commerciales courantes seront invariablement considérés comme des obligations de l'institution financière émettrice. Toutefois, si l'acheteur est considéré comme le véritable propriétaire de l'obligation exonérée sous-jacente, les intérêts bénéficieront de la soustraction même s'ils sont perçus par le vendeur et distribués à l'acheteur. Toute revendication d'une telle propriété doit être justifiée par le contribuable qui demande une soustraction.
- Les accords de mise en pension sont généralement des obligations émises par des institutions financières qui sont garanties par des obligations américaines exonérées de l'impôt sur le revenu de la Virginia en vertu des points (a) ou (c) ci-dessus. Dans ce cas, les intérêts payés par les institutions financières aux acheteurs d'accords de mise en pension ne peuvent pas bénéficier de la soustraction. Les accords de mise en pension émis selon les pratiques commerciales courantes seront invariablement considérés comme des obligations de l'institution financière émettrice. Toutefois, si l'acheteur est considéré comme le véritable propriétaire de l'obligation exonérée sous-jacente, les intérêts bénéficieront de la soustraction même s'ils sont perçus par le vendeur et distribués à l'acheteur. Toute revendication d'une telle propriété doit être justifiée par le contribuable qui demande une soustraction.
En prévision du développement d'un fonds commun de placement portant le titre susmentionné, vous avez demandé une décision concernant l'imposition, aux fins de l'impôt sur le revenu des personnes physiques en Virginia, du produit d'un fonds commun de placement qui investira entièrement dans des obligations de l'État de Virginia et de ses municipalités, sauf dans la mesure où le fonds peut, à des fins défensives, investir dans d'autres types d'obligations. Ces autres types d'obligations peuvent ou non être exonérés de l'impôt fédéral et/ou de l'impôt sur le revenu de la Virginie. Plus précisément, vous avez posé les questions suivantes :
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- 1. Le fonds doit-il investir exclusivement dans des obligations de l'État de Virginie ou de ses subdivisions politiques et agences ou peut-il également investir dans des obligations ou des titres des États-Unis dans la mesure où ils sont exonérés de l'impôt sur le revenu de l'État en vertu des lois des États-Unis ? L'ensemble du dividende est-il exonéré d'impôt ou seulement la partie provenant des intérêts sur les obligations de la Virginie ?
2. Si le fonds investit dans des titres ou des obligations dont les intérêts sont exonérés de l'impôt fédéral sur le revenu mais pas de l'impôt de Virginie, l'exonération de la partie du dividende attribuable aux obligations municipales et autres de Virginie dont les intérêts sont exonérés en vertu du code fiscal de Virginie serait-elle perdue, ou une exonération serait-elle disponible au prorata ?
3. Si une exonération est possible sur la base de la part proportionnelle des intérêts provenant d'obligations exonérées d'impôt, un actionnaire devra-t-il prouver la source de ces intérêts à la satisfaction du ministère afin de réclamer une exonération d'impôt pour cette part des dividendes versés par le fonds ? Dans l'affirmative, une déclaration du fonds suffirait-elle ?
- 1. Le fonds doit-il investir exclusivement dans des obligations de l'État de Virginie ou de ses subdivisions politiques et agences ou peut-il également investir dans des obligations ou des titres des États-Unis dans la mesure où ils sont exonérés de l'impôt sur le revenu de l'État en vertu des lois des États-Unis ? L'ensemble du dividende est-il exonéré d'impôt ou seulement la partie provenant des intérêts sur les obligations de la Virginie ?
En réponse à vos deuxième et troisième questions, la réglementation relative à l'impôt sur le revenu des personnes physiques stipule que "[lorsqu'un revenu imposable est mélangé à un revenu exonéré, tout le revenu est présumé imposable, à moins que la partie du revenu qui est exonérée de l'impôt sur le revenu des personnes physiques en Virginia puisse être déterminée avec une certitude raisonnable et justifiée."
Nous croyons savoir que la pratique générale dans le secteur est de calculer et de créditer les dividendes mensuellement, même si les calculs peuvent être basés sur un taux d'intérêt quotidien et des soldes de compte qui fluctuent quotidiennement. Par conséquent, afin que vos clients disposent d'informations suffisamment détaillées pour justifier la soustraction demandée, il convient de leur fournir un relevé résumant les prorata mensuels.
Comme je l'ai indiqué plus haut, toutes les réponses données dans cette décision sont basées sur l'exemplaire du prospectus présenté au département et ces réponses ne seront pas nécessairement déterminantes pour l'imposition du produit réel du fonds commun de placement particulier.
Je vous prie d'agréer, Monsieur le Président, l'expression de mes sentiments distingués,
W. H. Forst
Commissaire à la fiscalité
Décisions du commissaire fiscal