Type d'impôt
Impôt sur le revenu des sociétés
Description
Revenus d'intérêts
Sujet
Allocation et répartition
Date d'émission
07-29-1984
Juillet 31, 1984
Objet : Demande de correction des évaluations
Impôts sur le revenu des sociétés
Exercices clôturés en mars 31, 1980 et 1981
Chère ***************
Nous répondons ainsi à votre lettre de janvier 26, 1984 dans laquelle vous faites appel conformément aux articles 58-1118 de la loi sur la protection de l'environnement. Code de Virginie pour la correction des cotisations d'impôt sur le revenu des sociétés et à votre correspondance ultérieure à l'appui de votre recours.
Les faits
Le contribuable, une société ************ qui a son domicile commercial en Virginia, a fait l'objet d'une imposition supplémentaire sur le revenu des sociétés en Virginia le novembre 1, 1983 pour ses exercices fiscaux terminés le mars 31, 1980 et le mars 31, 1981. Le janvier 26, 1984, le contribuable a protégé dans les délais les cotisations en vertu des dispositions des articles 58-1118 de la loi sur l'impôt sur le revenu. Code de Virginie.
Au cours des années en cause, le contribuable a perçu d'importants montants d'intérêts qu'il a déclarés en tant que revenu répartissable dans sa déclaration d'impôt sur le revenu des sociétés de Virginia. Lors de l'audit, des ajustements ont été effectués afin d'inclure les revenus d'intérêts dans les revenus attribuables, comme l'exige le Virginia Code § 58-151.040 pour les années concernées et la contestation du contribuable se limite à cette question.
Les intérêts en question sont des intérêts perçus sur des fonds bloqués, des intérêts sur un billet provenant de la vente d'une filiale à 100 %, des intérêts sur l'investissement du produit de la vente d'une filiale à 100 %, des intérêts provenant de divers investissements à court terme et des intérêts provenant de diverses sources commerciales.
Dans sa protestation, le contribuable fait valoir que ses revenus d'intérêts devraient être considérés comme des revenus à répartir plutôt que comme des revenus à attribuer parce que :
1) Lors de la préparation de ses déclarations fiscales, le contribuable s'est appuyé sur les instructions de l'annexe A du formulaire 500, qui stipule que
"Les intérêts générés par des activités commerciales normales et liés à celles-ci sont à répartir car ils ne sont pas spécifiquement liés au contrôle spécial du bureau central. Cela comprend les intérêts sur les créances commerciales, les frais financiers ou les frais de service, ainsi que tous les frais liés à la différence de prix, quelle que soit leur dénomination."
2) Tous les intérêts, à l'exception d'un montant mineur d'intérêts provenant d'investissements à court terme, étaient directement liés à une ou plusieurs des principales activités commerciales du contribuable menées dans des États autres que Virginia et n'étaient pas spécifiquement liés au contrôle spécial du siège social à Virginia.
À titre subsidiaire, il est avancé que seuls les net les revenus d'intérêts, après déduction des charges d'intérêts et des commissions et frais de service appropriés, peuvent être alloués.
Détermination
Loi de Virginia (§ 58-151.040) applicable aux exercices fiscaux commençant avant le mois de janvier 1, 1981 prévoyait l'attribution des revenus d'intérêts, à l'exception des intérêts provenant d'investissements dans des filiales.
Politique départementale en vertu des dispositions du Code § 58-151.040 a reconnu certains intérêts liés à l'entreprise en tant que revenu imposable, comme l'a fait remarquer le contribuable. Toutefois, dans le cas de Commonwealth de Virginie v. Champion International Corporation (220 VA 981 (1980)), la Cour a statué que tous les revenus d'intérêts, qu'ils soient ou non liés à une activité commerciale, doivent être attribués à l'État du domicile commercial de la société, conformément aux lois de Virginia (avant leur abrogation). Le département est tenu de se conformer à la décision du tribunal, que le résultat de son application soit favorable ou non au contribuable. Par conséquent, tous les intérêts perçus doivent être attribués à Virginia, l'État du domicile commercial du contribuable.
En ce qui concerne l'autre argument du contribuable, les articles 58-151.040 de la loi sur l'impôt sur les revenus des personnes physiques. Code de Virginia, telle qu'elle existait pour les années concernées, prévoyait l'attribution d'intérêts et ne faisait pas référence à des intérêts de la part de l'État. net l'intérêt. Toutefois, à la lumière du Code § 58-151.038 qui prévoit l'attribution et la répartition du revenu imposable de Virginia (revenu net), le département reconnaît que certaines dépenses, principalement les intérêts sur les obligations, peuvent être attribuées au revenu d'intérêt dans le calcul du revenu d'intérêt net à des fins d'attribution. Nous sommes généralement d'avis que l'argent est fongible et que, à moins que l'argent emprunté ne soit emprunté et utilisé dans un but spécifique, les intérêts payés sur cet argent emprunté sont considérés comme liés à toutes les activités et propriétés productrices de revenus du contribuable et donc attribuables à tous les revenus bruts que les activités et propriétés productrices de revenus du contribuable génèrent, ont généré ou auraient pu raisonnablement être censés générer.
En l'espèce, j'estime qu'une partie des intérêts perçus provient d'investissements auxquels certaines charges d'intérêts sont directement imputables et que d'autres proviennent d'activités et de biens auxquels aucune charge d'intérêts n'est directement imputable.
Dans la contestation, le contribuable a établi que, pour profiter des conditions favorables du marché, il vendait de temps à autre des produits qu'il n'avait pas en stock et que, pour couvrir ces ventes, il empruntait des produits à d'autres sources, qui devaient être restitués sur la production future. Des intérêts ont été payés sur la valeur du produit emprunté jusqu'à ce qu'il soit restitué et, en vertu d'un accord, le contribuable a été tenu de placer le produit de la vente d'une partie du produit emprunté sous séquestre jusqu'à ce qu'il soit remboursé. Les fonds séquestrés ont été placés sur des comptes productifs d'intérêts qui ont généré une part substantielle des revenus d'intérêts attribuables en l'espèce.
J'estime que les charges d'intérêt payées sur les produits empruntés vendus sont spécifiquement liées et directement attribuables aux intérêts perçus sur le produit des ventes de produits empruntés, placés par accord sur des comptes séquestres portant intérêt. L'annexe A jointe à cette détermination reflète le calcul de ces charges d'intérêt attribuables.
Je ne trouve aucune charge d'intérêt directement attribuable aux autres catégories de revenus d'intérêt en cause. Toutefois, les intérêts sur les fonds empruntés pour les besoins généraux de l'entreprise sont réputés imputables à ces revenus d'intérêts dans la proportion que représentent les biens produisant ces revenus par rapport au total des biens de l'entreprise, l'annexe B accompagnant cette détermination reflète le calcul de ces charges d'intérêts imputables.
Les cotisations révisées sont dues et payables dès réception, avec des intérêts aux taux applicables jusqu'à la date de paiement.
Je vous prie d'agréer, Monsieur le Président, l'expression de mes sentiments distingués,
W. H. Forst
Commissaire aux impôts de l'État
Décisions du commissaire fiscal