Type d'impôt
Impôt sur le revenu des sociétés
Impôt sur le revenu des personnes physiques
Description
Crédit d'impôt pour les investissements en actions et en titres de créance subordonnés qualifiés
Sujet
Base d'imposition,
Crédits
Date d'émission
03-12-2002
12 mars 2002
Re : Demande de décision : Crédit d'impôt pour les investissements en actions et en titres de créance subordonnés qualifiés
Chère *****
Cette lettre répond à votre demande de clarification de la décision du département concernant les instruments convertibles dans le cadre du crédit d'impôt pour les investissements en actions et en dettes subordonnées qualifiées (le crédit "" ).
FAITS
La loi autorisant le crédit ne traite pas des instruments convertibles. Conformément à l'esprit de la loi, le ministère a précédemment décidé que les instruments convertibles pouvaient bénéficier du crédit sous certaines conditions. Voir le document public ("P.D.") 01-153 (10/9/2001), copie jointe.
Vous avez soulevé un problème concernant la norme du ministère interdisant aux investissements par ailleurs qualifiés d'avoir une clause de conversion forcée ou d'option d'achat. Vous estimez qu'un émetteur devrait être autorisé à exiger la conversion forcée d'un titre de créance subordonné convertible qualifié en actions qualifiées en cas de survenance d'événements spécifiques, à l'expiration de la période de détention de la dette de trois ans requise.
En outre, vous souhaitez que le département reconsidère l'interdiction de tout remboursement anticipé du principal de la dette par un émetteur dans les trois ans suivant la date d'émission. Vous estimez que les émetteurs devraient être autorisés à procéder à des remboursements volontaires du principal de la dette avant l'expiration de la période de détention de la dette de trois ans.
ARRÊT
Instruments convertiblesDans le P.D. 01-153, le département a établi les normes suivantes selon lesquelles un investissement convertible peut bénéficier du crédit :
1. la dette répond à la définition de la dette subordonnée au sens de la Code de Virginie
§ 58.1-339.4(A),
2. la prise de participation répondrait à la définition de la prise de participation au sens du Code de Virginie
§ 58.1-339.4(A) ; et
3. l'instrument ne comporte pas de clause de rachat par laquelle l'émetteur peut forcer la conversion ou le retrait de l'instrument.
Les responsabilités du ministère dans le cadre du programme de crédit sont de permettre aux contribuables individuels de gagner et de réclamer le crédit et d'administrer le plafond de5 millions de dollars. À cette fin, le ministère a élaboré les normes permettant la conversion d'un investissement afin de donner aux contribuables individuels l'assurance que la période de détention d'un tel investissement ne pourrait pas être affectée par les actions d'un émetteur.
Vous avez indiqué que de nombreux titres de créance émis par les petites entreprises comportent des dispositions qui déclenchent une conversion automatique lorsque certains événements se produisent ou qui donnent à l'émetteur la possibilité de forcer la conversion. Toutefois, vous affirmez que ce type de dispositions est généralement prévu pour entrer en vigueur après la période de détention de trois ans exigée par le crédit. Vous estimez que les normes des départements telles qu'énoncées dans le P.D. 01-153 pourraient être interprétées de manière à disqualifier les instruments qui ont inclus une disposition de conversion automatique ou forcée, même si cette disposition ne peut être exécutée qu'après la fin de la période de détention du crédit.
En l'espèce, le département estime qu'il convient de clarifier sa décision dans l'affaire P.D. 01-153. L'objectif principal du ministère en protégeant la période de détention est d'éviter qu'un contribuable individuel soit soumis aux dispositions de récupération du crédit ou à une période de détention plus longue en raison de circonstances indépendantes de la volonté du contribuable. Les normes du département telles que définies dans le P.D. 01-153 sont donc modifiées comme suit :
1. la dette répond à la définition de la dette subordonnée au sens de la Code de Virginie
§ 58.1-339.4(A),
2. la prise de participation répondrait à la définition de la prise de participation au sens du Code de Virginie
§ 58.1-339.4(A) ; et
3. l'instrument ne comporte pas de disposition permettant à l'émetteur d'imposer la conversion avant la fin de la période de détention requise.
Remboursement du capital
En ce qui concerne la position du département sur le remboursement du capital, vous affirmez que Code de Virginie § 58.1-339.4(A) ne permet pas à un instrument de dette qualifié d'exiger le remboursement du principal pendant les trois premières années suivant l'émission, mais n'interdit pas à un émetteur d'exercer une option de remboursement anticipé si l'instrument le permet. Ainsi, vous suggérez qu'un émetteur devrait avoir la possibilité de rembourser par anticipation tout ou partie d'un instrument de dette subordonnée qualifiée.
En vertu de la loi, un instrument de dette subordonnée ne sera pas admissible s'il exige un remboursement qui serait considéré comme du capital dans les trois ans suivant l'émission. La loi définit également les conditions dans lesquelles un investissement en actions peut être transféré avant l'expiration de la période de détention requise sans déclencher une récupération du crédit. Le ministère estime que ces conditions expriment l'intention de l'Assemblée générale que les entreprises qualifiées bénéficient de ces sources de capital pour la durée de la période de détention requise et que ces conditions s'appliqueraient également aux instruments de dette subordonnée. Ainsi, le département considère que tout remboursement d'un titre de créance subordonné qualifié dans les trois ans suivant son émission déclenche la récupération du crédit, à moins que ce remboursement, ce retrait ou ce remplacement ne résulte de la liquidation d'une entreprise qualifiée, de la fusion ou de l'acquisition d'une telle entreprise avec ou par un tiers non lié, ou du décès du contribuable.
Pour les besoins de la restriction de remboursement de la période de détention, le remboursement du principal comprendrait toute transaction ayant pour effet d'éteindre ou de réduire l'encours de la dette subordonnée, y compris, mais sans s'y limiter :
1. Réacquisition, retrait ou annulation d'un investissement qualifié ;
2. Remboursement ou refinancement par de nouvelles émissions de dette subordonnée ; ou
3. Échange de dettes subordonnées contre des actions ordinaires ou privilégiées.
Le janvier 23, 2002, le ministère a adopté, pour les exercices fiscaux commençant le et après le janvier 1, 2001, des règlements définitifs (Titre 23 du code administratif de Virginie ("VAC") 10-110-225 à travers 229), dont une copie est jointe, pour le crédit. Ces règlements finaux comprennent les normes du ministère concernant les investissements en dette subordonnée convertible et le remboursement anticipé du principal de la dette subordonnée qualifiée. Ils ont été publiés dans Le service Registre des règlements de Virginia, Volume 18, Numéro 11, le février 11, 2002.
J'espère que cette réponse répondra à vos préoccupations. Si vous avez des questions concernant cette décision, vous pouvez contacter l'Office of Policy and Administration, Appeals and Rulings, à l'adresse suivante : *****.
Je vous prie d'agréer, Monsieur le Président, l'expression de mes sentiments distingués,
Danny M. Payne
Commissaire à la fiscalité
AR/37602
Décisions du commissaire fiscal