88-7 | Taxe de Virginie

Type d'impôt

Impôt sur le revenu des personnes physiques

Description

Dividendes des sociétés d'investissement

Sujet

Revenu imposable

Date d'émission

01-04-1988

4 janvier 1988

Re : Demande de décision / Impôt sur le revenu des personnes physiques
Intérêts et dividendes exonérés

Cher****************

La présente fait suite à votre lettre de novembre 2, 1987 dans laquelle vous demandez un ruling concernant la déductibilité des intérêts et dividendes reçus de *************** ( Trust ).

FAITS

D'après le prospectus joint à votre lettre, Trust est une société d'investissement réglementée qui recherche un rendement courant élevé en investissant dans des titres du gouvernement américain, y compris des certificats GNMA, et des options connexes, ainsi qu'en vendant des options couvertes. Le Trust investit dans des titres du gouvernement américain qui comprennent : (1) des obligations du Trésor américain - bons du Trésor américain, billets du Trésor américain et obligations du Trésor américain ; et (2) des obligations émises ou garanties par des agences et instruments du gouvernement américain. Trust : peut également acheter des titres du gouvernement américain et conclure des accords de mise en pension "" avec le vendeur. Selon la procédure de dividende décrite dans le prospectus, Trust paiera des dividendes sur une base mensuelle.

ARRÊT

Le revenu imposable d'une personne physique en Virginie est son revenu brut ajusté fédéral (FAGI), avec les modifications énoncées au §58.1-322 de la loi sur l'impôt sur le revenu. Code de. Virginia. Le §58.1-322(B)(2) prévoit qu'à l'extension exclue du FAGI, il convient d'ajouter "les intérêts ou les dividendes, moins les dépenses connexes dans la mesure où elles n'ont pas été déduites lors de la détermination du revenu imposable fédéral, sur les obligations ou les titres d'une autorité, d'une commission ou d'un instrument des États-Unis que la législation des États-Unis exonère de l'impôt fédéral sur le revenu mais pas de l'impôt sur le revenu de l'État". §58.1-322(C)(1) prévoit la soustraction de FAGI de "des intérêts ou des dividendes sur les obligations des États-Unis et sur les obligations ou les titres de toute autorité, commission ou instrument des États-Unis dans la mesure où ils sont exonérés de l'impôt sur le revenu de l'État en vertu des lois des États-Unis, y compris, mais sans s'y limiter, les actions, les obligations, les bons du Trésor et les billets du Trésor" dans la mesure où le revenu est inclus dans FAGI.

Virginia Regulation 630.2-322(3)(B) définit une obligation "" comme "[a] debt obligation or security issued by the United States or any authority commission or instrumentality of the United States...issued in the exercise of the borrowing power of the United States...and is backed by the full faith and credit of the United States." Le règlement précise en outre que

- Les garanties des États-Unis ou de la Virginie sur les obligations de particuliers ou de sociétés privées ne sont que des obligations conditionnelles des États-Unis ou de la Virginie, même si les garanties peuvent être soutenues par la pleine foi et le crédit des États-Unis et de la Virginie. L'obligation ne devient pas une obligation des États-Unis ou de la Virginie en raison de la garantie et les intérêts et dividendes payés sur de telles obligations garanties ne sont pas éligibles à la soustraction, à moins qu'ils ne soient spécifiquement exemptés par la loi.

VR 630-2-322(3)(B)(4) traite également des conséquences fiscales des accords de mise en pension en Virginie. Le règlement prévoit que, sous la forme habituelle d'accords de mise en pension, les institutions financières émettront leurs propres obligations garanties par des obligations qui sont exonérées de l'impôt sur le revenu en Virginie. Dans ce cas, les intérêts payés par l'institution financière aux acheteurs de contrats de mise en pension ne peuvent pas bénéficier de la soustraction.

Le ministère reconnaît que les intérêts sur les obligations d'État exonérées reçus par une société d'investissement réglementée et transmis aux actionnaires dans le cadre de distributions admissibles conserveront leur statut d'exonération entre les mains des actionnaires. Toutefois, sur la base des informations contenues dans le prospectus, certains des investissements effectués par le Trust sont simplement des obligations conditionnelles des États-Unis et, en tant que telles, les intérêts et les dividendes provenant de ces obligations sont soumis à l'impôt sur le revenu de la Virginie en vertu de la RV 630-2-322(3)(B). En outre, les accords de mise en pension du Trust sont soumis à l'impôt sur le revenu de la Virginie en vertu de la loi VR 630-2-322(3)(B)(4).

VR 630-2-322(3)(C)(2) prévoit que "[lorsque le revenu imposable est mélangé avec le revenu exonéré Tout Le revenu est présumé imposable à moins que la partie du revenu qui est exemptée de l'impôt sur le revenu de la Virginie puisse être déterminée avec un degré raisonnable de certitude. certitude et justifié". (souligné par l'auteur)

Par conséquent, compte tenu de ce qui précède, les dividendes versés par la fiducie ne seront pas imposables en Virginie. seulement dans la mesure où la fiducie peut justifier la part de chaque distribution à chaque actionnaire relative à des investissements dans des titres exonérés. Comme indiqué dans VR 630-2-322(3)(C)(2) :

- [Si les distributions sont effectuées mensuellement, la détermination doit être effectuée mensuellement. En pratique, seules les entités intermédiaires qui investissent exclusivement dans des obligations américaines ou de Virginie ou qui ont des portefeuilles d'investissement extrêmement stables seront susceptibles de procéder à de telles déterminations.

Par conséquent, pour que vous disposiez de preuves suffisantes pour justifier la soustraction des revenus exonérés, Trust devra vous fournir une ventilation des dividendes exonérés et non exonérés sur une base mensuelle, étant donné que les dividendes sont payés mensuellement. sinon, tous les revenus de la fiducie doivent être inclus dans le revenu imposable de la Virginie.

J'espère que ces informations vous seront utiles. Si vous avez d'autres questions, n'hésitez pas à me contacter.

Je vous prie d'agréer, Monsieur le Président, l'expression de mes sentiments distingués,

W. H. Forst
Commissaire à la fiscalité

Décisions du commissaire fiscal