08-11 | Taxe de Virginie

Type d'impôt

Impôt sur le revenu des personnes physiques

Description

Décision sur les obligations convertibles si elles sont des investissements qualifiés aux fins du crédit ; les capitaux propres ne seraient pas qualifiés lorsque les obligations sont converties.

Sujet

Crédits,

Documents soumis à la taxe

Date d'émission

01-11-2008

11 janvier 2008

Re : Demande de décision : Impôt sur le revenu des personnes physiques

Chère ***** :

La présente lettre répond à votre demande de ruling au nom de votre client, ***** (le contribuable "" ), concernant le crédit d'impôt pour les investissements qualifiés en actions et en titres de créance subordonnés (le crédit "" ).

FAITS

Le contribuable prévoit d'émettre une dette subordonnée qui sera convertible en actions de la société. Les obligations convertibles seraient exigibles et payables dans les deux ans suivant leur émission. Ils prévoient également une conversion obligatoire en actions lorsque certains objectifs d'investissement sont atteints. Les actions seraient converties en actions ordinaires.

Le contribuable demande une décision sur la question de savoir si les obligations convertibles seraient des investissements qualifiés aux fins du crédit et, dans la négative, si les capitaux propres seraient qualifiés lorsque les obligations sont converties.

ARRÊT

Dans le document public 02-34 (3/12/2002), le ministère a défini les critères selon lesquels un investissement convertible peut bénéficier du crédit. Un instrument convertible remplit les conditions requises si

1. La dette répond à la définition de la dette subordonnée en vertu de la loi sur la protection de l'environnement. Va. Code § 58.1-339.4 A ;

2. La prise de participation répondrait à la définition des capitaux propres selon la norme Va. Code
§ 58.1-339.4 A ; et

3. L'instrument ne comporte pas de disposition permettant à l'émetteur d'imposer la conversion avant la fin de la période de détention requise.

Un instrument de dette subordonnée convertible ne serait pas soumis aux dispositions de récupération du Crédit tant qu'aucune partie de la dette subordonnée n'est convertie, retirée ou remboursée au cours des trois premières années suivant son émission. Dans ce cas, les obligations doivent être converties ou remboursées dans les deux ans suivant la date d'émission. En conséquence, les obligations convertibles ne seraient pas éligibles au Crédit.

A titre subsidiaire, le contribuable demande si les capitaux propres seraient éligibles au crédit au moment de la conversion des billets. Un crédit d'impôt sur le revenu d'un État est, en fait, une exonération d'un impôt sur le revenu déjà déterminé. Les crédits, déductions ou exemptions accordés pour le calcul de l'impôt sur le revenu sont des privilèges accordés par grâce législative et non des droits pour le contribuable. En raison de leur caractère législatif, les lois relatives aux déductions autorisées dans le calcul du revenu et aux crédits d'impôt doivent être interprétées strictement contre le contribuable et en faveur de l'autorité fiscale. Voir Howell's Motor Freight, Inc. et al. c. Virginia Department of TaxationCircuit Court of the City of Roanoke, Law No. 82-0846 (10/27/83).

Sous Va. Code § 58.1-339.4, un investissement qualifié "" est un investissement en espèces "dans une entreprise qualifiée sous forme de capital ou de dette subordonnée." Dans ce cas, les investisseurs du contribuable investissent en espèces dans une obligation convertible. Comme les liquidités n'ont pas été directement investies dans une action ou une dette subordonnée qualifiée, les investisseurs du contribuable ne seraient pas considérés comme ayant effectué un investissement qualifié. Par conséquent, les capitaux propres résultant de la conversion des billets ne seraient pas éligibles au crédit.

Cette décision est basée sur les faits fournis tels que résumés ci-dessus. Toute modification des faits ou l'introduction de nouveaux faits peut conduire à un résultat différent.

Le service Code de Virginie et les documents publics cités sont disponibles en ligne à l'adresse www.tax.virginia.gov dans la section Tax Policy Library du site web du ministère. Si vous avez des questions concernant cette décision, vous pouvez contacter ***** de l'Unité Appels et Décisions à l'adresse suivante : *****.

- - - - Je vous prie d'agréer, Monsieur le Président, l'expression de mes sentiments distingués,

- - - - Janie E. Bowen
        Commissaire à la fiscalité

[ÁR/1-1713785506ó]

Décisions du commissaire fiscal